13亿美元:和睦家与复星分手 梁锦松操盘借壳上市

时间:2019-08-06 来源:www.gdlsxny.com

?

摩根士丹利

13亿美元!合益和复星打破了梁劲松在房子后面的上市行为

复星医药出售了一家为期10年的合资企业,但声称它仍将是该公司的长期战略股东。

复星医药(.SH)和新丰天宇昨日披露了该交易的细节,嘉嘉医疗以13亿美元的价格将其出售给纽约证券交易所的上市平台NWF。然而,外界认为,这笔交易的实质是,在家庭医疗已经摆脱复星医药的限制后,新风天宇的后门被列入名单。

新丰天宇为此次交易支付的总代价为12,268亿美元,用于收购复星医药和TPG(德泰投资)等现有股东,后者已支付给复星医药的全资子公司复星医药。代价为5.23亿美元。交易完成后,新丰天宇将更名为新丰医疗集团(NFH),实际运作和家庭保健。

新丰天宇实际上是一家特殊目的收购(SPAC)公司。 SPAC上市模式在过去两年中非常受欢迎。该模型使用第一次筹款建立一个直接在美国上市的纯现金SPAC公司,然后获得资产以实现借壳上市。优点是它不需要IPO并且更快上市。不久前在美国上市的汽车采用了SPAC模式,运营商是中国民生金融(0245.HK)。

新丰天宇(NFC)的运营商是新丰天宇集团。这个略显陌生的投资公司有着强大的背景。它由前香港财政司司长梁锦松和前黑石集团执行官吴启南于2018年初创立。该公司成立时,新风(NFC)的运营于去年6月在纽约证券交易所上市。

新风天宇(NFC)此前已筹集了4.78亿美元。为了获得和维持医疗保健,NFC已经从着名医疗投资机构Vivo Capital和南丰集团等投资者筹集了7.11亿美元(包括至少5.65亿美元用于收购和收购)。复星工业及公司管理层亦将认购新丰天宇(NFC)的6.62%及4.58%股权。复星工业6.62%股权的代价为9400万美元。

经过上述筹资和认购,新丰医药集团(NFH)的股权结构为:威盛资本持有10.56%,梁劲松,吴启南和新丰天宇集团持股比例为9.02%,复星实业持股比例为6.62%。管理层持有4.58%,其他股东持有69.23%。

借壳上市完成后,新丰天宇将更名为新丰医疗集团(NFH),梁劲松将继续担任董事长,复星医药董事长陈启宇将成为该集团的联合主席和创始人。李必京,将担任首席执行官。

复星和合佳医疗

黑一家是中国第一家外资医院。它由李必静和中国医学科学院创办。它是高端医疗,妇产科和儿科的王牌。经过多年的发展,合佳医疗在北京,上海,广州和天津。青岛,杭州,博鳌等地设有医院和诊所。

他最初由美国医疗保健公司李必静所有。后者是一家美国医疗保健公司。它于1993年在纳斯达克上市。其主要业务是为中国市场提供医疗服务和医疗设备。

复星医药收购何家的家族始于2009年。当时对于复星来说,瞄准家庭是非常具有战略意义的。

根据复星医药的财务报告,复星医药以前只专注于医药产品的生产和销售。 2009年后,复星开始投资和家庭进入医疗服务领域。在接下来的几年里,复星一直在医疗服务领域扩展。该领域先后收购了安徽济民肿瘤医学,岳阳广济医院,佛山禅城医院等,其主要业务是增加医疗服务业务。

尽管复星拥有母公司约10年,但实际上需要花费大约5年的时间才能获得母公司。自2009年以来,复星一直在二级市场上购买美中互惠股票,持有约11%的股份。随后,2010年,美中互利与复星医药共同成立了中美互助医疗有限公司。双方开始合作。

但是,复星的目的显然不仅限于此。此后,复星继续增加在美国和中国的共同利益,持有约17%的股份。但是,由于美中互利是A股和B股的股权结构,复星并没有赢得这个家族。控制权,直到2014年,美国和中国相互实施私有化退市。

2014年2月,复星医药宣布计划以1.94亿美元每股19.5美元的价格参与美中互助私有化。然而,第三方出现在中间,并建议以每股23美元的价格将中美互利私有化。因此,复星医药于当年4月将其价格上调至每股24美元,并以2.24亿美元的总价收购了中美互利。私有化完成后,复星医药持有夹嘉达47%的股权。

复星医药在年报中表示,它已在医院形成了一定的品牌和社会效应,这将有助于复星继续推动医疗服务业务的发展和运作。

然而,随着近年来该国家庭的扩张,公司的业绩处于亏损状态。根据公告,2018年,公司实现营业收入20.6亿元,净利润1.76亿元;在2019年的前五个月,家庭和家庭的收入接近10亿,净利润为8900万。截至2019年5月底,合佳总资产70.5亿,净资产33亿,资产负债率53.4%。

家族的流失拖累了复星医药的业绩。去年,复星医药没有增加收入。收入约250亿美元,同比增长34.5%,净利润27.1亿美元,同比下降13%。净利润下降的部分原因是复星医药医疗服务业务下滑,业务净利润下降主要是由于广州浦东建设期间经营亏损增加所致。和上海的北京新医院,导致今年经营亏损扩大。医疗服务分部利润较上年增长20%。

该家族的出售预计将为复星医药贡献约14.77亿元人民币,所得款项将用于补充营运资金和返还有息债务,这将有助于优化复星医药的财务结构。

主编:陈有然SF104