券商再融资“补血” 多举措增强资本实力

时间:2019-08-20 来源:www.gdlsxny.com

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虫虫创意图

再融资规模与经纪人的原始资本规模挂钩。因此,大型经纪人更倾向于股权再融资方式,而小型经纪人则使用可转换债券和可交换债券进行再融资。

自今年年初以来,一些经纪人通过各种融资渠道扩大资金,总融资规模达数千亿元。

分析师指出,净资本作为证券公司资本充足率和资产流动性的综合监管指标,对证券公司的重要性不言而喻。特别是在目前以净资本为核心的行业监管体系中,证券公司的净资本实力决定了它们的发展潜力,业务规模和竞争力。

筹款公告

8月8日,东吴证券发布了两次再融资公告,募集资金总额达到95亿元。

一是宣布中国证监会接受公开配股申请。东吴证券拟募集资金不超过人民币65亿元。募集资金主要用于国内外子公司增资,资本中介业务发展,投资贸易业务,信息技术等。并且风险控制合规投资和补充营运资金。

另一个是关于公开发行公司债券的公告。东吴证券将于8月12日公开发行2019年公司债券,规模为30亿元人民币。筹资计划主要用于补充公司的营运资金,偿还公司的计息债务,满足公司的业务发展需求,进一步优化债务结构,改善财务结构。

“公开发行的公司债券利率很低,而且经纪公司都是以最高配额发行的。”东吴证券相关人士告诉《国际金融报》记者。

“净资本的改善将提升公司的资本实力和行业地位,有助于公司推动金融技术建设,进一步提升公司抵御风险的能力。”东吴证券相关负责人表示,为促进长期可持续发展,公司加快战略布局,积极稳妥地发展资本中介和投资交易业务,加大对子公司的投入,着力拓展另类投资业务,国际商业和私募股权基金,以建立更平衡的业务组合。

此外,随着科技金融的深入发展,证券金融服务业已进入全面的数字化时代。技术金融可以帮助证券公司提供更加智能,精确和专业的服务,有效降低运营成本,提高运营效率,改善合作。调节风控管理效率。

上述负责人表示,在充足资金的支持下,东吴证券将建立一个全面支持各项业务运营和发展的信息系统平台,利用IT技术为公司客户交易业务提供安全运营。各种业务快速发展。强大的保护。

多渠道增资

自今年年初以来,经纪计划和实际融资的数量已达数千亿元。定向发行,分配,可转换债券,短期融资券和公司债券轮流成为经纪人再融资的武器。

据记者不完全统计,今年以来,上市券商再融资步伐悄然加快。中信建投,招商证券,中原证券,天丰证券,南京证券已通过私募,配股和可转换债券开始再融资。

其中,5家经纪人披露了增加的计划,筹集的资金总额不超过439.6亿元。 8月2日晚,南京证券发布了增加募集资金不超过60亿元的计划。

募集资金主要用于扩大资本中介业务规模,扩大自营业务投资规模,增加子公司资金,网络建设,信息技术,风险控制合规投资和补充流动资金。

此外,中信证券(不超过134.6亿元人民币),中信证券(不超过130亿元人民币),首批风险证券(不超过60亿元人民币)和中原证券(不超过5.5人)有四家经纪人。亿元)。它先后披露了增加的计划。

从筹资目的来看,除了中信证券收购广州证券股权的固定增加外,其他四只募集资金主要用于自营和资本中介业务。据了解,随着证券业进入重资发展模式,基于许可股息的渠道业务比例在行业收入中减少,而自营和资本中介等重资本业务将成为行业的主要推动力。

由于各种原因“堕胎”,也有经纪人增加该计划。今年6月18日,广发证券宣布该公司的非公开发行股票已到期。根据此前公布的计划,筹集的资金总额不会超过150亿元。在获得中国证券监督管理委员会2018年12月26日批准后,广发证券因六个月有效期内市场环境变化和融资时机等因素未能完成发行工作。

此外,通过债券融资,它更受经纪人的青睐。据Wind统计,今年上半年有50家券商进行了债券融资。证券债券和短期融资券发行总额为4124.8亿元,比2018年增长22.86%。其中,证券公司债券是上半年经纪债券融资的主体。共有48家证券公司共发行103只证券公司债券,共募集资金2735.8亿元。

今年7月,券商热情发行短期融资券,共有14家券商(主要是大型券商)发行短期融资券,总发行规模为430亿元。

全面拓展业务

从经纪人的资金使用情况来看,有许多名称,如补充流动资金,扩大相关业务的规模,以及增加子公司的资本。经纪公司通过资本市场积极加强资本实力,以寻求更多发展机会。

长城证券(Great Wall Securities)分析师刘文强表示:“在证券公司的再融资中,私人配售占主导地位。此外,分配也是股权再融资的手段之一。在债券再融资的情况下,发行可转换债券也是大型经纪人的青睐。过去,再融资规则规定再融资股份的数量不得超过发行前总股本的20%。因此,再融资规模与经纪人的原始资本规模挂钩,因此大型经纪人更倾向于股权再融资方式。经纪人经常使用可转换债券和可交换债券进行再融资。后者融资规模相对较小,需要很长时间。“

自2019年以来,经纪融资和再融资的速度明显加快,或与科创董事会的相关业务挂钩。此前,为了公司增资的目的,一些接受采访的经纪人告诉《国际金融报》记者,“与科技板业有关”,特别是科技板块和投资。

在科技委员会和试点注册制度的背景下,具有资源和资本优势的经纪人将抓住机遇。一些券商投资银行家表示,券商投资比例为已发行股份的2%-5%,而投资股票的禁售期为两年,这将对经纪资金产生一定影响。为了为科技委员会项目筹集足够的投资资金,许多经纪公司一直在集中执行融资计划。

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